卡尼曼的学术思想

1. 卡尼曼的学术思想

 卡尼曼和特维斯基发现了在不确定条件下进行判断与传统经济理论所假定的理性发生系统偏差的机理。卡尼曼和特维斯基早期研究的一个基本结论是：人们一般无法充分分析涉及经济判断和概率判断的环境。在这种环境中，人们依靠某些捷径或原则做出判断，这些捷径或原则有时与期望效用最大化理论存在着系统偏差。一个基本的偏差就是人们应用小数法则，对从小样本和大样本中得到的经验平均值赋予相同的概率分布，因此违反了概率论中的大数法则。例如，他们在一个著名的实验中发现，人们会认为“某天60%的新生儿是男孩”的概率在小医院和大医院里是相同的。人们似乎并没有认识到随机变量样本的平均值和方差随样本量下降的速度。根据大数统计法则,某一随机变量大样本独立观察值的平均值概率分布集中在该随机变量的期望值附近，随着样本数量的增加，样本均值的方差趋向于零。而根据心理学中的小数法则，人们会认为，小样本均值的分布也集中在随机变量的期望值附近。用一个例子可以说明小数法则：投资者在看到一位基金经理连续两年业绩超过平均水平时，一般就会断定该经理的业绩会优于平均水平，但是相关数据的实际统计意义却相当微弱。另一个例子，被称为赌徒误区：虽然发牌在统计上是独立的，但是许多人认为随机机制下的第二轮发牌与第一轮发牌呈负相关。与此相似的是，如果前面几次抛硬币得到的结果绝大多数是正面，许多人会认为下一次抛硬币的结果更可能是反面。小数法则与代表性特征有关。卡尼曼和特维斯基认为，在人的判断中这是个重要的决定性因素。特维斯基和卡尼曼在几次漂亮的实验中分析了这一原理的作用机制。要求实验对象根据给定的描述把人分为诸如“销售人员”或“国会议员”等不同类型。当对从某一群体中随机抽取出来的某人的描述是“对政治感兴趣，喜欢参加辩论，迫切希望在媒体上出现”时，大部分实验对象认为此人是国会议员；而实际上，群体中销售人员的高比例使得此人更可能是销售人员。在另外的一些实验中，特维斯基和卡153尼曼对此种思维方式做了进一步的分析。如在一项实验中，明确地告诉实验对象，将要被归类的人来自于30%为工程师和70%为律师的群体，而另一个实验颠倒了这两个比例。结果表明，这一差异实际上对参与判断的对象没有产生影响。同样的因素会导致人们认为两个事件的联合概率比其中任何一个事件的概率都大，这种认识违背了概率论的基本原理———联合概率法则。 行为心理学家通过大量实验研究发现，人的决策并非都是理性的，其对风险的态度和行为经常会偏离传统经济理论的最优行为模式假设。人在决策过程中不仅存在着直觉的偏差，而且还存在着对框架的依赖性的偏差（framedependencebiases），人们经常会在不同的时候对同一问题做出不同的甚至是相互矛盾的选择。1.直觉判断卡尼曼与特维斯基认为，直觉判断在知觉的自动操作和推论的深思熟虑之间占据着重要的位置。卡尼曼与特维斯基的第一篇合作文章就测量了经验丰富的统计研究人员在临时统计判断方面的系统误差。这些专家的直觉判断明显不遵从他们感到非常熟悉的统计原则。特别需要指出的是，他们的直觉统计偏好和他们对统计力量的估计表现出了对样本大小印象的敏感性的极度缺乏。基于此，卡尼曼与特维斯基着重研究了许多直觉错误，建立了双层系统模型，将直觉从推理中区分了出来。直觉判断和偏好分析的核心概念是可得性或称易获取性，也就是特定的心智内容比较容易出现在个体的脑海中。133-168直觉思维的一个定义性特征就是它跟知觉一样能自然地浮现在人的脑海中。为了理解直觉,我们必须了解为什么一些想法是易获取的，而另一些想法不是。例如，对一个特定的个体在一个特定时间和地点进行测查时，可以将其类别名称、描述性维度（属性和特质）、对维度的评价等描述为或多或少的易获取性。决定易获取性的因素首先是物体的实际特征，如物理显著性等。唤醒刺激的所有特征都会变成易获取的，包括那些与显著的动机和情绪相连的特征。与此同时，自然评价和上下文效应都有助于对易获取性的解释。2.框架效应同一个特征在一种显示中易获取，而在另一个显示中则不是，尽管这两个显示包含着相同的信息，这就是所谓的框架效应。[7]这个情况是非常不寻常的：一些刺激的属性是自动感知的，而另一些却必须要进行计算才能加以感知；或者一个物体的同一个属性在一个显示中被感知，但在另一个显示中则必须要进行计算。我们假设正在为一种不常见疾病的爆发做准备，据估计在这种爆发的疾病中大概将有600人丧生。两个备选方案A和B已经被提了出来。对各个方案后果的估计，假设如下：如果采用方案A，那么200人将会获救；如果采用方案B，那么有1/3的可能会使600人获救，也有2/3的可能没有人能获救。你对哪一个方案感兴趣?在该问题的这种形式中，绝大多数的被试者选择了方案A，表明不愿意冒险。随机选取的其他的被试者收到同一个问题，但是对各个方案的后果的估计，表述方式不同：如果采用方案A，那么400人将会死去；如果采用方案B，那么将有1/3的可能不死人，也有2/3的可能使600人死亡。你对哪一个分方案感兴趣?大多数被试者选择了方案B这种冒险的方案。尽管在这两种假设形式之间没有实质性的改变，但它们确实引起了人们不同的想法和评价。这在一个确定的选择中是极易看到的，因为结果是确定的，人们的选择是极有可能同高度或中度可能性的结果相连的。因此，获救人们的确定性对人们的吸引力的影响是显著的，这种死的确定性比例是遭人厌恶的。对这两个方案的即时的情感反应分别是偏向A而不是B和偏向B而不是A。对于怎样确定两个决策是相同或不同的问题从来没有一个统一的答案。为了避免这样的情况，特维斯基和卡尼曼将框架效应运用到了决策者对问题进行选择的差异上。在一个著名的对令人难以选择的框架效应的描述中，学者们通过描述基于存活率和死亡率的统计学后果，引导人们在手术治疗或放射性治疗之间做出选择。因为90%的短期存活的可能比10%的立即死亡的可能有更小的威胁性。存活的希望使人们产生了一个相当高的对手术的偏爱。这个框架效应在经验丰富的医生间比在病人间表现得更显著。被动地采用这些给出的范式看来是一个一般原则，对标准的框架效应也是这样。出于兴趣，一些专门的知觉和认知系统都展示了一种能为特定类型的刺激做出规范表述的有限能力。比如,人们在一个特定的地方对某人只见过一次，就可能会在另一个地方认出此人，同时人们也可以用这样的方法模式鉴别黑色的和白色的图画，甚至还可以进行轮廓素描。尽管这个万能的表面认知模式有它自身的限154制，即它在对颠倒的熟悉面孔的再认知中表现得很差，大脑机制本身却可以支持对语言的理解，在谈话中也有一些最基本的去除细节保留要义的能力，但这种能力确实是有限的。我们中很少有人不经过有主观努力的计算就能认出“137×24”跟“3288”是一样的。如果一个可以可靠地产生规范表述的系统发生了缺失，直觉的判断就会受决定不同特征和不同情形的易获取性因素的影响。在不易获取的特征大量被忽视的情况下，高度的易获取的特征会影响决策。不幸的是，我们没有理由相信最易获取的特征跟一个好的决策有最大的关联。 在决策理论中，“前景”（prospects）一词是个专用名词，它表示分别以Pi概率出现的可能后果Cj的集合，相当于一个预备选择方案，风险决策问题的实质也就是对诸种前景的选择。1.前景理论的理论基础卡尼曼和特维斯基认为，在通常情况下概率和价值评估等主观判断、决策行为依赖于有限的可供利用的数据，这些依据直观推断与经验规则得到的信息会产生系统性偏差，具体的可归纳为以下四类：⑴代表性偏差，人们通常以两个事物的相似性为依据，通过一个事件的相关数据和信息评估另一个事件，虽然变量之间的相关信息能提高预测者的信心，但对于预测的精度却并无益处；⑵可得性偏差，人们在预测和决策时大多数情况是利用自己熟悉的容易获取的信息作为依据，但我们知道这是不充分的，并且很容易出现偏差；⑶锚定效应与调整，人们在评估问题时依据不同的参考点所得出的结论就会不一样，这种由于参考点的不同引起的暂时的反应不足和决策偏差称为锚定效应，如果事先给定发生的概率，人们通常会高估连续事件发生的概率而低估分离事件发生的概率；⑷认知分歧与群体影响，也就是少数人与多数人的问题，持与多数人观点不一致的人容易受到人数多的群体的影响。[9]但我们知道很多时候，观点越是趋于一致则结果越是不可靠。2.前景理论的主要内容前景理论认为,风险决策过程包括“编辑”与“评估”两个顺序阶段。在编辑阶段，人们要对信息进行处理。首先，人们要确定一项活动的结果到底是收益的还是损失的，而收益或损失是相对于某一参照点或渴望水平而言的（即在参照点或渴望水平时其值为零）。其次，把有关的诸种前景中共性的东西去掉，以便让决策者在选择时可以只着眼于其差异方面。卡尼曼和特维斯基把编辑阶段的基本功能规定为给决策问题形成构架。风险决策过程的第二阶段，是对已被编辑过的诸种前景进行评估。评估过程可以描述为事件发生的价值函数和主体选择的决策权重两个部分。在前景理论中，价值函数的第一个特点，是用结果对某一中立的参照结果（常指现状）的正负离差（收益或损失）来表示。因为，人们在选择时只注意其差异，如果保持现状就等于不要选择，所以现状只能作为选择的中立参照点，它本身的价值为零。价值函数的第二个特点，是决策者在价值为纯收益时表现为风险厌恶，而在价值为净损失时表现为风险追求。这个特点来自决策者的“确定性效应”，即决策者在同确定性结果相比时，一般趋向于低估随机性结果的效用。价值函数的第三个特点，是人们通常对于损失一定货币的不高兴程度要比获得同额货币的高兴程度高。这一现象已被许多学者的研究所证实。根据这三个特点，卡尼曼与特维斯基认为一个假设的价值函数应具有如图1所示的S形。前景理论认为，决策权重是个随概率的增加而增加的单调函数，但它不直接等于其概率。决策权重有如下特点：⑴不可能事件应该剔除；⑵赋予低概率事件以超过其概率值的决策权重，赋予中、高概率事件以低于其概率值的决策权重；⑶对于任何概率比来说，低概率事件的决策权重比高概率事件的要高，满足这三个性质的一个假设决策权重函数如图2所示。  前景理论对决策权重函数的上述形式或特性的假设，是来自对机会的心理物理学的研究成果。这些研究成果表明，某一事件从不可能到可能的变化以及从可能到确定性的变化，其心理影响要远远超过在中等可能性附近的变化。例如，从可能性为0%到为5%的变化对人的作用来看，要超过从30%到35%的变化，而后者对人的作用又小于从95%到100%的变化。从上述图中可以看出，决策权重在概率的很大变化范围内都是低于其相应的概率的，这种在中、高概率区域决策权重偏低的情况也可以用来解释对收益的风险厌恶的态度,因为权重偏低意味着对前景具有正结果的吸引力被降低了；它也可以用来解释对损失风险的追求态度，因为权重偏低意味着对前景负结果的厌恶感降低了。在低概率区域决策权重偏高，而且对概率极低的事件来说或是决策权重显著偏高或是整个被忽视，这导致在这一区间决策权重十分不稳定。对低概率事件高估权重的结果，一方面提高了命中率很低的事件的价值，另一方面放大了对小机会大损失事件的厌恶感。因而，人们通常在处理几乎不可能的收益事件时持风险追求的态度，而在对待几乎不可能有的损失时持风险厌恶的态度，这就是说决策权重的性质增加了彩票和保险投资对人们的吸引力。卡尼曼和特维斯基指出，前景理论对于价值函数与决策权重的上述图1所示的特性的界定，仅仅是对风险前景评价的近似的、不完全的而且是简化的描述。虽然上文对特性的描述概括出一个通用的选择模式，但它也并非是万能的，在现实生活中有那么一些人可能并不完全符合上述图1所示的S形价值函数和决策权重的表述。另外，价值函数与决策权重同时测定还有一些实际生活实践中的和统计处理上的困难，在做心理实验时也往往会出现锚定偏差。因此，他们二人也并不认为前景理论已十分圆满。

2. 从众心理的股票投资

 有这样一则幽默故事：一位石油大亨死后到天堂去参加会议，一进会议室发现已经座无虚席。于是他灵机一动，大喊一声：“地狱里发现石油了！”这一喊不要紧，天堂里的人们纷纷向地狱跑去。很快，天堂里就只剩下那位大亨了。这时，大亨心想，大家都跑了过去，莫非地狱里真的发现石油了？于是，他也急匆匆地向地狱跑去。但地狱并没有一滴石油，有的只是受苦。这仅仅是个故事，但股市的盲从行为往往会造成“真金白银”的损失，恐怕就不会那么轻松了。 目前，不少投资者乐于短线跟风频繁操作，而血本无归的例子也不乏少数。5·30大跌就让许多跟风炒作垃圾股的散户损失惨重，许多人至今仍未解套。这对今年新增的1000多万股民来说，无疑是“血淋淋”的警示。上海证券交易所发布的《中国证券投资者行为研究》显示，中国证券投资者行为有三个显著特点，即短线操作、从众行为和处置效应。而调查结果显示，即使在行情上升130%的2006年A股大牛市中，仍然有30%左右的投资者是亏损的，这其中的重要原因是盲目从众、短线投机所致。投资者的“羊群效应”或从众行为，是行为金融学中比较典型的现象。从众行为让投资者放弃了自己的独立思考，必然成为无意识投资行为者，这其中蕴藏着极大的风险。投资者的羊群行为，不仅容易导致股市出现泡沫，使市场运行效率受损；同时也使系统风险增大，加剧了股市的波动。在“羊群效应”作用下，投资者在股市涨的时候热情高涨，跌时则人心惶惶，使市场投机氛围加重。投资心理学告诉我们，证券投资过程可以看成一个动态的心理均衡过程。但在证券市场存在的“羊群效应”作用下，往往会产生系统性的认知偏差、情绪偏差，并导致投资决策偏差。投资决策偏差就会使资产价格偏离其内在的价值，导致资产定价的偏差。而资产定价偏差往往会产生一种锚定效应，反过来影响投资者对资产价值的判断，进一步产生认知偏差和情绪偏差，这就形成一种反馈机制。在这个“反馈循环”中，初始“羊群效应”使得偏差得以形成；而强化“羊群效应”，则使得偏差得以扩散和放大 。

3. 金融学导论2500字论文

一、行为金融学
所谓的行为金融学指的是在金融学中融入心理学的行为科学理论，通过个体行为以及这种行为内在的心理动因，对金融市场的发展趋势进行预测、研究和解释。对金融市场中市场主体出现的反常和偏差行为进行分析，并且探寻在不同的环境下不同的市场主体表现出的决策行为特征和经营理念的不同，从而对市场运行的状况和市场主体的实际决策行为进行正确的描述，并建立相应的描述性模型。对于商业银行公司治理问题的研究而言，行为金融学为其提供了全新的视角。首先，行为金融学打破了传统金融理论关于人的行为的假设。在传统的金融理论中，认为人是基于相机抉择、效用最大化、回避风险、理性预期的基础上来做出决策的。然而通过心理学的分析发现事实并非如此。在投资过程中会出现一些其他因素，人们总是对自己的判断过分自信，通过自己的主观判断来预测投资决策的结果，从而主导自己的投资行为。行为心理学特别指出这是一种系统性的偏离理性决策的行为，不能够通过统计平均而进行消除。其次，行为金融学打破了传统金融理论关于有效的市场竞争的假设。在传统金融理论中，非理性投资者总是为理性的投资者创造套利机会，通过市场竞争，只有理性投资者能够幸存。然而事实上市场上常常出现大量的反常现象，通过市场竞争幸存下来的并非全是理性投资者。行为金融学对商业银行公司治理的最大启发就是：不应该将人的行为视为一种假设而予以排斥，而是应该在理论分析中进行行为分析，不仅研究从理论层面上应该发生什么，还应该研究实际情况中发生了什么，只有这样才能对决策者的投资决策进行正确的指导。
二、标准金融投资分析与行为金融的对比
证券市场效率和投资者心理到问题上，标准金融认为投资者是理性的，由投资者的理性而推导出市场和价格的理性。但是行为金融学没有将投资者视为理性人，投资者存在认知偏差和情绪，难以做到效用最大化和理性预期，这种非理性的行为也会造成资产价格的偏离和市场的非有效性。两者的差异在以下几个方面有所表现：1.在进行信息处理时，标准金融学认为投资者能够对统计工具进行恰当和正确的使用，行为金融学却认为交易者在进行数据处理时依赖于启发式处理模式，也就是过分相信过去的经验法则，从而影响了其理性的判断。投资者所形成的预期带有各种偏差，因此其经验法则也并不完善。2.最终的决策会受到决策问题形势的影响，标准金融认为投资者的决策不会因为形式的不同而受到干扰，金融将投资者视为理性人，认为投资者能够对各种不同的形式进行洞察，对事物的本质进行掌握，从而进行理性的判断和决策。然而行为金融学却认为决策问题的构造会影响交易者对收益和风险的理解，这是由于投资者必须依赖于问题的形式来进行决策。也就是说标准金融学认为投资者的投资决策行为是绝对独立的，而形容金融学却认为实际上投资者的决策是相对依赖的。3.标准金融学认定市场的有效性，也就是即使市场上存在少量的非理性人，也不会对市场的有效性造成影响证券的价格与价值，不会发生过大的偏离。行为金融学则认为市场价格会受到相对依赖和启发式偏差的影响，从而脱离基本价值，造成市场失去其有效性。
三、行为金融学对我国证券投资的影响
1.行为金融学的“过度自信”对证券投资的启示。回金融学认为，投资者在决策的过程中往往过于自信，对自己的决策力和判断力过于高估，从而不能很好的判断客观情况的变化，容易造成决策的失误。过分的自信对投资者的影响主要体现在两个方面。第一，在处理信息时如果过于自信，就会对自己收集到的信息过分相信，也就是形成噪声交易，对于真正能够反映实际情况的信息却视而不见。例如投资者过分相信收集到的错误信息，忽视了公司的会计报表。第二，由于过度自信，投资者在对信息进行处理时往往会自动过滤不利于自己自信心的信息，过分夸大能够增强自己自信心的信息。2.因为金融学的“回避损失”对证券投资的启示。在经济活动中，人们遵循趋利避害的原则，也就是先回避风险、避免损失，再想办法取得收益。然而在行为金融学的研究中却发现，在进行投资时人们的内心并不能正确的权衡利害，也就是先产生回避损失的意识。在进行证券投资时人们往往考虑当产生风险时，哪只股票到损失比较小，然后再考虑收益问题。3.行为金融学的“从众与时尚心里”对证券投资的启示。行为金融学认为人普遍具有盲从心理，其典型的表现就是追求时尚。人群之间的相互影响会极大地改变人的偏好，这种心理在金融投资领域同样有所体现。投资者会表现出一些从众心理和行为，也就是所谓的股市中的“羊群行为”。由于一些投资策略，单个投资者会受到其他投资者的影响，从而做出一些非理性的行为，与其他人采取相同的投资策略。与此相反，单个投资者如果发现其他投资者并不采取自己相同的投资策略时，可能就会对自己的投资策略产生动摇。这种情况会导致证券投资市场上的投资策略的趋同，在熊市或牛市中这种现象表现得更为明显。4.行为金融学的“推卸责任与减少后悔”对证券投资的启示。人们在进行投资决策的过程中，更愿意选择能够减少后悔的方案。如果出现投资失误，投资者难免会产生后悔心理，为了避免产生后悔心理，投资者往往倾向于选择能够减少后悔心情的方案，这种投资心理也会影响到投资者的具体决策。5.行为金融学的“锚定现象”对证券投资的启示。心理学上的“锚定现象”指的是数量评估的过程中，问题表述方式经常会影响到评估值。特别是一些金融产品本身就具有模糊的内在价值，这种“锚定现象”就会对人们产生更大的影响。人们并不知道每个股票指数到底代表着多少，只是受到“锚定心理”的影响。特别是如果缺少一个准确的信息，人们更倾向于以类似的产品和以往的价格作为参照物来对当前的价格进行确定。我国的股票市场与政策的联系非常紧密，在证券投资中，每个投资者都会对政策产生不同的反应。因为信息不完全，普通的个人投资者对政策往往做出过度的反应。机构投资者则可以提高预见性，进行反向投资。在证券市场中羊群行为非常普遍，造成了市场预测的系统偏差。
四、结语
从行为金融学的角度来对证券投资进行探析，能够为证券投资提供一个新的视角。我国的证券市场中仍然存在着“跟庄”“跟风”的现象，导致了证券投资市场的预测偏差，从而引起股票价格的偏离。如果能够对行为金融学进行掌握，则能够从新的视角来探析证券投资，在股市中就能够更加游刃有余。股市的本质是一种群体行为，投资群体的决策会对股市的涨跌产生极大的影响，这就需要证券投资者能够掌握大多数人的行为和心理，充分利用行为金融学来为证券投资进行指导，寻找投资机会，规避投资风险。
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4. 请教什么是锚定投资者，与基石投资者的区别是什么？

锚定投资者是指在投资过程中根据历史信息，指标作出片面判断，并以此作为投资重要决策的市场投资者。
一、指代不同
1、主要投资者：又叫主要投资者，指的是组织某轮筹资的公司或个人，通常也是交易中投入资本最多的。
2、基石投资者：主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。
二、作用不同
1、主要投资者：自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等。
2、基石投资者：基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心。    

三、特点不同
1、主要投资者：股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，在证券市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。
2、基石投资者：基石投资者需要承诺购买，且上市后锁定3到6个月。同时，基石投资者不能重复进行申购，特别关键的是基石投资者要在公司的招股书中披露，需要公开一些相关信息。
参考资料来源：百度百科-基石投资者
参考资料来源：百度百科-主要投资者
参考资料来源：百度百科-投资者

5. 记忆会发生变化吗？就是偏差

记忆会发生变化
启发式认知偏差即启发式偏差，是指投资者往往依据“经验法则”来进行投资决策，依赖“启发法”做出的投资决策带有不确定性，只能说可能是正确的结论，但如果所遗漏的因素和现象很重要，那么信息的缺损就会导致产生判断与估计上的严重偏差。
启发式认知偏差主要有三种：
(1)代表性偏差
(2)可得性偏差
(3)锚定效应
这三种方法既可以得出正确的推理结果,也有可能导致错误的结论。

6. 证券从业资格考试中的证券投资基金复习时需要注意哪些啊？考题的侧重点多不多？

原来的资料，希望有用。。。





2007证券投资基金最新模拟试题（1）

1.按照对未来股利支付的不同假定,股利贴现模型可以分为很多类型.下列表述中不属于股利贴现模型的是(). 
1: A:现值增长模型   [对]  
2: B:固定增长模型   [错]  
3: C:三阶段股利贴现模型   [错]  
4: D:随机股利贴现模型   [错]  
2.以下关于基金管理公司办事处说法正确的是（）。 
1: A：办事处不得从事经营性活动   [对]  
2: B：办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动   [错]  
3: C：办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动   [错]  
4: D：办事处的法律责任有公司承担   [对]  
3.利率期限结构的完全预期理论认为（）。 
1: 流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿   [错]  
2: 远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值   [对]  
3: 市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上   [对]  
4: 利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降   [对]  
4.关于基金托管人的内部控制，下列哪项说法是错误的（）。 
1: 基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开   [错]  
2: 基金托管人应以自己名义代基金开立账户   [对]  
3: 基金托管人应行严格的岗位分离制度   [错]  
4: 基金托管人应建立会计复核制度   [错]  
5.假设上证A股指数上周上涨了10%,本周下跌了10%,下列说法正确的是(). 
1: A:两周累计收益率为零   [错]  
2: B:两周累计上涨1%   [错]  
3: C:周累计下跌1%   [对]  
4: D:两周累计收益率无法计算   [错]  
6.证券投资基金资产依其形态的不同分为（）。 
1: 现金类资产   [对]  
2: 证券类资产   [对]  
3: 其他类资产   [对]  
4: 固定资产   [错]  
7.基金托管人内部控制的目标是（）。 
1: 保证基金保值增值   [错]  
2: 保证托管资产的安全完整   [对]  
3: 维护持有人的权益   [对]  
4: 保障基金托管业务安全、有效、稳健运行   [对]  
8.依照《证券投资基金法》的规定，封闭式基金转为开放式基金应当召开基金份额持有人大会审议，并取得参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。 
1: A:30%   [错]  
2: B:50%   [错]  
3: C:1/3   [错]  
4: D:2/3   [对]  
9.根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。 
1: 基金份额总额超过核准的最低募集份额总额   [错]  
2: 基金份额总额达到核准规模的60%以上   [错]  
3: 基金份额总额达到核准规模的80%以上   [对]  
4: 基金份额持有人人数达到10000人以上   [错]  
10.如果证券市场是有效市场,那么这个市场的特征是(). 
1: A:未来事件能够被准确地预测   [错]  
2: B:价格能够反映所有相关信息   [对]  
3: C:证券价格由于不可辨别的原因而变化   [错]  
4: D:价格不起伏   [错]  
11.在预测到股票市场将进入繁荣期时,基金经理通常会(). 
1: A:降低基金的现金持有比例   [对]  
2: B:提高基金组合的贝塔值   [对]  
3: C:提高基金组合的贝塔值   [对]  
4: D:降低基金组合的贝塔值   [错]  
12.发达国家的证券投资基金分类包括(). 
1: A:股票基金   [对]  
2: B:债券基金   [对]  
3: C:混合基金   [对]  
4: D:货币市场基金   [对]  
13.关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（）。 
1: 投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。   [错]  
2: 方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。   [错]  
3: 投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。   [对]  
4: 投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。   [对]  
14.战术性资产配置与战略性配置相比（）。 
1: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同   [对]  
2: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同   [错]  
3: 对资产管理人把握资产投资权益变化的能力要求相同   [错]  
4: 对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同   [对]  
15.根据《证券投资基金法》的规定，“复核、审查基金资产净值和单位基金资产净值”的职责应该由（）承担。 
1: 基金管理人   [错]  
2: 基金注册登记人   [错]  
3: 基金托管人   [对]  
4: 基金代销人   [错]  
16.证券投资基金会计核算计量属性为（）。 
1: 加权成本   [错]  
2: 非历史成本   [错]  
3: 公允价值   [对]  
4: 最近的交易成本   [错]  
17.下列关于封闭式基金的募集、交易的陈述正确的有（）。 
1: A：封闭式基金的募集是一次性的   [对]  
2: B：一般由证券公司作为承销机构   [对]  
3: C：造交易所上市交易   [对]  
4: D：通过证券公司进行委托买卖   [对]  
18.其他情况不变时,当基金的分散程度提高时,基金的特瑞诺指数会(). 
1: A:变大   [错]  
2: B:变小   [错]  
3: C:不变   [对]  
4: D:无法判断   [错]  
19.内部控制必须随着有关法律、法规的调整、经营方针、经营理念等外部环境的变化及时修改或完善体现的是制定内部控制制度的（）原则。 
1: A：合法合规性   [错]  
2: B：全面性   [错]  
3: C：审慎性   [错]  
4: D：适时性   [对]  
20.积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。 
1: 指数化投资   [错]  
2: 长期持有   [错]  
3: 时机抉择   [对]  
4: 以上都不是   [错] 
21.证券投资组合的期望收益率等于组合中各证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的描述正确的是（）。 
1: 所使用的权数是组合中各证券的期望收益率   [错]  
2: 所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布   [错]  
3: 所使用的权数是组合中各证券的投资比例   [对]  
4: 所使用的权数可以是正，也可以为负   [对]  
22.上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过（）日。 
1: 15   [错]  
2: 30   [对]  
3: 60   [错]  
4: 90   [错]  
23. 投资风险控制措施 
基金公司内部风险控制制度包含内容（） 
1: A：按规定的投资比例进行投资   [对]  
2: B：坚持独立性原则   [对]  
3: C：坚持集中交易制度   [对]  
4: D：内部信息控制制度   [对]  
24.属于风险调整收益率的指标包括(). 
1: A:夏普指数   [对]  
2: B:詹森指数   [对]  
3: C:特瑞诺指数   [对]  
4: D:信息比率   [对]  
25.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括（）。 
1: 通货膨胀   [对]  
2: 利率变化   [对]  
3: 经济周期波动   [对]  
4: 监管   [对]  
26.深证基金指数的发布日为（）。 
1: 2000年5月8日   [错]  
2: 2000年6月9日   [错]  
3: 2000年6月30日   [错]  
4: 2000年7月3日   [对]  
27.依据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书应当包括下列（）内容。 
1: 基金募集申请的核准文件名称和核准日期   [对]  
2: 基金份额的发售日期和期限   [对]  
3: 基金份额的发售方式和发售机构   [对]  
4: 基金合同和基金托管协议的主要内容   [对]  
28. 下列（）情形不可以暂停基金估值。 
1: 法定节假日   [错]  
2: 证券交易所暂停营业   [错]  
3: 因不可抗力导致基金管理人和托管人无法准确评估基金资产价值   [错]  
4: 基金公布年报   [对]  
29.以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是（）。 
1: A：封闭式基金一般有固定的存续期限   [对]  
2: B：开放式基金一般没有固定的存续期限   [对]  
3: C：封闭式基金投资人少   [错]  
4: D：开放式基金投资人多   [错]  
30.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券 利息收入及其他收入，暂不惩上企业所得税。 
1: 非银行金融机构   [错]  
2: 企业   [错]  
3: 基金   [对]  
4: 基金公司   [错]  
31.假设某基金第一收益率为5%,第二年的收益率也是5%,其年几何平均收益率(). 
1: A:小于5%   [对]  
2: B:等于5%   [错]  
3: C:大于5%   [错]  
4: D:无法判断   [错]  
32.证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是（）。 
1: A：中国证监会   [对]  
2: B：持有人大会   [错]  
3: C：主要发起人   [错]  
4: D：基金管理公司   [错]  
33.下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述正确的是（）。 
1: A：成长型基金风险大、收益高   [对]  
2: B：收入型基金风险小、收益较低   [对]  
3: C：平衡型基金风险收益介于成长型，收入型基金之间   [对]  
4: D：成长型基金的收益可能低于收入型基金   [对]  
34.上证基金指数的发布日为（）。 
1: 2000年5月8日   [错]  
2: 2000年6月9日   [对]  
3: 2000年6月30日   [错]  
4: 2000年7月3日   [错]  
35.主动型基金和波动型基金划分的主要依据是（）。 
1: A：依据基金的组织形式不同   [错]  
2: B：依据基金的投资对象不同   [错]  
3: C：依据基金的投资目标不同   [错]  
4: D：依据基金的投资理念不同   [对]  
36.影响封闭式基金交易价格的因素有（）。 
1: 基金名称   [错]  
2: 利率变化   [对]  
3: 基金资产净值   [对]  
4: 市场供求关系   [对]  
37.根据有关规定，形式主义式证券投资基金在（）要公布一次基金资产的净值。 
1: 每个交易日   [对]  
2: 每周   [错]  
3: 每个月   [错]  
4: 每个季度   [错]  
38.基金管理公司必须以（）为会计核算主体。 
1: A：所管理基金总体   [错]  
2: B：所管理的每个基金   [对]  
3: C：所投资的上市公司   [错]  
4: D：公司自身资产   [错]  
39.以下符合证券投资基金基本内涵的有（）。 
1: A：通过发行基金单位向投资人募集资金   [对]  
2: B：有规定的投资组合和投资限制   [对]  
3: C：投资操作与财产保管相互分离   [对]  
4: D：基金资产按照规定的投资方向进行投资   [对]  
40.市场时机选择者试图维持资产组合的(). 
1: A:贝塔值固定   [错]  
2: B:贝塔值变动   [对]  
3: C:阿尔法值变动   [错]  
4: D:贝塔值为零   [错] 
41.从资产配置的角度看，恒定混合策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者，在市场行 情发生变化时通常调整资产配置的比例。 
  [错]  

42.债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，其中包括所得税收和资本利得税。 
  [对]  

43.目前我国的基金直接在中国证券登记结算公司开立清算备付金账户并进行资金结算。 
  [错]  

44.过去的表现并不代表未来的表现,因此对基金绩效的事后衡量是无用的. 
  [对]  

45.基金管理公司岗位分离制度包括投资与交易、交易与清算、基金会计与公司会计等重要岗位的分离。 
  [对]  

46.跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标。 
  [对]  

47.证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金参与者的行为进行的监督和管理。 
  [对]  

48.基金托管费是托管人在投资人申购基金时向投资人直接收取的。 
  [错]  

49.证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化。 
  [错]  

50.对投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票价差收入征收所得税。 
  [错]  
51.买卖双方对价格的认同程度可以通过成交量的大小来确认.成交量大,则认同程度大;成交量小,则认同程度小. 
  [对]  

52.基金管理公司、基金代销机构向投资人提供专业基金投资咨询服务的工作人员应该具备相应的投资咨询和基金从业资格. 
  [错]  

53.根据规定,更换基金管理人须经持有人大会通过,但更换基金托管人无须经持有人大会通过. 
  [错]  

54.反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。 
  [对]  

55.目前，我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。 
  [错]  

56.完全预期理论认为，利率期限结构完全取决于未来即期利率的市场预期。 
  [对]  

57.我国开放式基金的申购金额为净申购金额。 
  [错]  

58.确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。 
  [对]  

59.根据我国《证券投资基金法》规定,在投资基金运作中,如一只基金的基金管理人不能按契约或合同的规定履行职责,那么,监管机构、投资人都有权按规定的程序取消或建义取消基金管理人的资格. 
  [对]  

60.基金动作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位的交易价格确实产生重大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。 
  [对]

7. 证券投资的风险有哪些?应该如何规避

8. 老大,帮帮忙吧!小弟看见你回答的题了,老帅了!谢谢了

老弟，你考啥呢，为啥普通心理学的内容有，社会心理学的内容一样有呢。
6、一切来自体内外的有效刺激（包括复合刺激、刺激物之间的关系及时间因素等）只要跟无条件刺激在时间上结合（即强化），都可以成为条件刺激。因此答案是D
7、强化通俗的说法就是通过某种言语或者物质的奖励，让某种正确的行为继续出现，或者让某种错误的行为不再出现。负强化通俗点说，是指批评或是去掉某种个体所喜欢的东西，简而言之就是惩罚来让某种错误的行为不再出现，因此，答案硬挨是c，而不应该是楼上所说的A
10、心理学家根据信息保持时间的长短，将记忆分为感觉记忆（瞬时记忆）、短时记忆和长时记忆。其中感觉记忆的储存时间为0.25秒-2秒。短时记忆的储存时间为5秒-2分钟，其容量大约为7加减2个单位。长时记忆是指信息经过充分的和有一定深度的加工之后，在头脑中长时间保留下来，其容量没有限度。单从这三种记忆的对比来看，显然感觉记忆的容量最小。答案是A。（彭聃龄.普通心理学.2004.北京：北京师范大学出版社.P200
14、人们对某人的社会行为总有一定的图式，这种既有的因式会使该人交往时作出符合因式的行为，也就是说其行为表现符合他人对其行为的期望，这就是行为证实偏差。　它实质上就是"自我实现的预言"斯奈德等人（M．Snyder，E．D．Tankel977）让一些男性被试在电话中与他们不相识的女人交谈，事先告知一些被试，与他们谈话的女人相貌很漂亮，告诉另一些被试与他谈话的女人相貌不好；启发式偏差：人们要对一个既复杂模糊又不确定的事件进行判断时，由于没有行之有效的方法，往往会走一些思维的捷径，比如：依赖过去的经验，通过对过去的经验进行分析处理，得到启示，然后利用得到的启示作出判断。这些思维的捷径，有时帮助人们快速地做出准确的判断，但有时会导致判断的偏差。这些因走捷径而导致的判断偏差，就称为“启发式偏差”。 启发式偏差主要有三种:代表性偏差、可得性偏差、锚定效应。这三种方法既可以得出正确的推理结果也有可能导致错误的结论。 可得性启发法。在使用启发法进行判断时，人们往往会依赖最先想到的经验和信息，并认定这些容易知觉到或回想起的事件更常出现，以此作为判断的依据，这种判断方法称为可得性启发法。人们最容易想到的通常是过去经常发生的事件或近期发生的不寻常事件，但这些信息也可能对判断是不重要的或不够的，自然也会导致判断上的偏差，因此，在使用可得性启发法时要注意对易得性信息的性质进行判断，挖掘更多的信息进行综合判断。
根据上述概念，我推断答案为D
15、答案是B。最新获得的知识或者经验影响到较早获得的知识和经验的提取，是正向干扰，反之你想干扰。动机性遗忘我可以举个例子，有人约你，你不想去，在约定的时间你忘记了约会的事情，这就是动机性遗忘。
简述和论述都需要大量的篇幅，我就不再往电脑里输了。
论述第一题在彭聃龄普通心理学2004版的202页，你自己找书组织语言吧。
论述第二题似乎属于社会心理学的内容，书不在身边，没法帮你找正确答案。