apt模型和capm模型的异同

1. apt模型和capm模型的异同

APT与CAPM的本质区别在于，CAPM是一种均衡资产定价模型，而APT不是均衡定价模型。两者虽然模型的线性形式相同，但建模思想不同，CAPM模型是建立在市场均衡的基础上，以市场投资组合存在为前提，apt则不是。
apt模型和capm模型的具体如下：
1，CAPM模型是单因素模型，APT是CAPM模型中的特例模型，主要在影响证劵系统性风险方面，可以计算市场组合衡量，并且市场组合模式，可以用股票指数来代替的话，两者是一致的。
2，CAPM模型主要是建立在效用函数方面的基础上运作的，其中假设投资者所做的投资条件不满足，风险厌恶。而APT模式是建立在投资者套利的基础上运作，对于其中的风险偏好是无限制的。

3，CAPM模型只是考虑运作过程中的系统性风险，而APT模型主要考虑了其中很多风险成分，对于风险解释力会更强。
4，CAPM模型的市场组合模式比较难以观测，反观APT模式，它只要有一个充分分散的证劵组合模式，而且不需要市场组合。
5，CAPM模式其中详细指明了其中的风险因素，而APT模式并没有详细指明风险因素，而且具有主观性。
6，APT模式在得出的结果，有时是一个动态过程，CAPM模式在得出是一个结果，有时是静态的过程，而在市场有效组合的基础中，往往最小化风险或者最大化收益化。

2. CAPM模型和APT模型的区别和联系

一、CAPM（又叫做资本资产定价模型）和APT（又叫做套利定价模型）有3点不同：
1、两者的实质不同：
（1）CAPM的实质：主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱。
（2）APT的实质：APT模型表明，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如GDP的增长、通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。


2、两者的起源不同：
（1）CAPM的的起源：由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。
（2）APT的起源：由罗斯在1976年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。
3、两者的假设条件不同：
（1）CAPM的假设条件：投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。
（2）APT的假设条件：单一投资期；不存在税收；投资者能以无风险利率自由借贷；投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合。
二、CAPM和APT之间的联系：
APT模型是CAPM模型的替代理论。虽然被称作套利定价模型，但实际与套利交易无关，是适用于所有资产的估值模型，其理论基础是“一项资产的价格由不同因素驱动。将这些因素分别乘上其对资产价格影响的贝塔系数，加总后再加上无风险收益率，就可以得出该项资产的价值”。
虽然APT理论在形式上很完美，但是由于它没有给出具体驱动资产价格的因素，而这些因素可能数量众多、只能凭投资者经验自行判断选择，且每项因素都要计算相应的贝塔值、CAPM模型只需计算一个贝塔值，所以在对资产价格估值的实际应用时，CAPM比APT使用得更广泛。
参考资料来源：
百度百科-资本资产定价模型
百度百科-套利定价模型
百度百科-apt （套利定价模型）

3. 这个APT模型的题怎么做的？

capm模型：均衡定价为基础的模型；
apt模型：以套利定价核因素模型为基础的模型；
capm模型从形式上可以从单因素模型以及apt的方法得到一个类似的形式，其中单因素设定为市场组合。然而，这样的推导实际上是单因素的apt模型。
capm模型的基准模型是单因素的，但如果考虑多个复合一定条件的因素的话，可以得到多因素capm的均衡结果。同样apt也可以是单因素的。

4. 麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别？

从而导出资产市场的几个主要的均衡定价模型，如Arrow-Debreu 模型，资本资产定价

5. CAPM，APT之间的区别与联系？

一、CAPM（又叫做资本资产定价模型）和APT（又叫做套利定价模型）有3点不同：
1、两者的实质不同：
（1）CAPM的实质：主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱。
（2）APT的实质：APT模型表明，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如GDP的增长、通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。

2、两者的起源不同：
（1）CAPM的的起源：由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。
（2）APT的起源：由罗斯在1976年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。
3、两者的假设条件不同：
（1）CAPM的假设条件：投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。
（2）APT的假设条件：单一投资期；不存在税收；投资者能以无风险利率自由借贷；投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合。
二、CAPM和APT之间的联系：
APT模型是CAPM模型的替代理论。虽然被称作套利定价模型，但实际与套利交易无关，是适用于所有资产的估值模型，其理论基础是“一项资产的价格由不同因素驱动。将这些因素分别乘上其对资产价格影响的贝塔系数，加总后再加上无风险收益率，就可以得出该项资产的价值”。
虽然APT理论在形式上很完美，但是由于它没有给出具体驱动资产价格的因素，而这些因素可能数量众多、只能凭投资者经验自行判断选择，且每项因素都要计算相应的贝塔值、CAPM模型只需计算一个贝塔值，所以在对资产价格估值的实际应用时，CAPM比APT使用得更广泛。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
参考资料来源：百度百科-套利定价模型
参考资料来源：百度百科-apt（套利定价模型）

6. 简述九交模型的原理

九交模型是4交模型的升级版
1993年，Egenhofer等人在四交模型的基础上进一步加入几何对象的外部，引进了点集的余，用于定义空间目标的外部．构造出一个由边界B、内部I、余(外部E)的点集组成的9一交空间关系模型。
利用两个空间目标的边界、 内部和外部所形成的九个交集组成一个九元矩阵来描述，九元矩阵内的每一项都只有0和1两种可能性。
简单的举个例子：
若有2个简单实体A与B，B（A）和B（B）表示A和B的边界（border），I（A）和I（B）表示A和B的内部（inside），E（A)和E（B）表示A和B的外部。

7. APT是什么？

APT是Advanced Packaging Tool的缩写，是一款强大的包管理工具，也可以称作机制。使用Debian及其衍生版本的GNU/Linux用户一定对apt不陌生。在GNU/Linux中，对包的维护有多种方式。比如DebianGNU/Linux的dpkg（apt是dpkg的前端）,比如RedHat的RPM。tarball方式需要由于定制性很高，因而笔者认为这不是有序的包管 理方式，所以不在此篇谈及。如果您对此感兴趣也可以阅读tarball方式安装软件。多种包管理机制各有千秋；笔者比较喜欢apt的管理方式——懒人的方式。使用这种方式，用 户可以十分轻松地从指定的源获得丰富的软件，并对这些软件进行诸如安装、升级、卸载等工作；甚至使用apt对整个系统进行升级。要使用apt最好有网络环境。最好的意思是：倘有网络事情就变得异乎寻常的轻松，否则可 能要稍微麻烦些。先讲麻烦的事情吧——从cdrom安装文件。因为cdrom独特的性质——只读，我们当然只能对包进行安装的工作了。当然，如果用户使用了可写的光介质更新的数据再来更新Debian系统的话，我也没有异议。如果要把cdrom加入到apt的源（/etc/apt/source.list）中，可以使用apt-cdrom add命令 。本篇的重点在基于网络的使用。大家处在不同的地区，使用不同的网络，如何找到一个快速的源是很多朋友关心的一个问题。也有很多朋友在bbs或者maillist中贴出了他们使用的源。不过正如我在本段伊始所说，不同的人使用同一个源可能会有不同的速度。如何得到一个快速的源呢？使用apt-spy命令。默认的情况下系统中并没有这个命令，可以使用apt-get install apt-spy命令来安装。安装过后，要现更新apt-spy中的资源列表，使用命令apt-spy update。更新之后，利用apt-spy来找寻速度最快的源。使用命令apt-spy -a asia -d testing。-a是告诉apt-spy在亚洲这个地区搜索。-d是指定搜索testing的源。DebianGNU/Linux的发行包含三个版本：stable,unstable,testing。这有些类似FreeBSD的版本组织形式。stable是稳定版;unstable版有很多实验性质的新特性，不过这个版本也是不稳定的；testing介乎二者之间。笔者使用testing。apt-spy更新了源的地址之后，可以使用apt-get update来更新源了。在日常的管理中，可以不定期地使用apt-update来更新源，以获得新的软件包或者某个软件的升级。apt-get upgrade用来更新系统中已经安装了的软件包。在使用这个命令的同时，可以添加-u参数。这样用户就能看到哪些包裹将会被升级。如果想要知道是否有某个软件的apt资源，可以使用apt-cache search foo来查找相关的软件（foo为需要查找的软件）。不过颇为类似FreeBSD中ports的make seach key="foo"，在结果中总是包含有大量的信息———确切的或者类似的。所以如果希望搜索的结果更加准确可 以使用grep之类的软件对搜索的输出进行过滤。

8. 简述模型设定背后的经济学原理

#计量经济学的定义计量经济学是以一定的经济理论和统计资料为基础，运用数学、统计学方法与电脑技术，以建立经济计量模型为主要手段，定量分析研究具有随机性特性的经济变量关系。主要内容包括理论计量经济学和应用经济计量学。#计量经济学的研究步骤和方法确定变量和数学关系式-模型设定；分析变量间具体的数量关系-估计参数；检验所得结论的可靠性-模型检验；经济分析和预测-模型应用#分布滞后模型估计的困难有哪几个A．自由度问题。自由度过分损失，到时估计偏差增大，显著性检验失效。B．多重共线性问题。滞后变量常存在多重共线性。C．滞后长度难以确定。#工具变量法1．与所代替的解释变量高度相关2．与随机扰动项不相关3．与其他解释变量不相关，以免出现多重共线性#虚拟变量的基本概念虚拟变量是人工构造的取值为0和1的作为属性变量代表的变量#联立方程模型的区别A．联立方程组模型由几个单一方程组成。被解释变量不只一个。B．模型里有随机方程，也有确定性方程，但必含有随机方程。C．被解释变量和解释变量之间不仅是单向因果关系，也可能互为因果。D．解释变量可能与随机扰动项相关。#非完全多重共线性后果：1.参数估计量方差增大2.对参数区间估计时，置信区间趋于变大3.严重时，假设检验容易作出错误判断4.严重时，可能r2较大和f检验显著性高，但t检验可能不显著，得出错误结论#多重共线性检验：1．简单相关系数检验2．方差扩大因子法3．直观判断，如回归系数标准差大，或与经济理论背离4．逐步回归法#自相关：经济系统的惯性。经济活动滞后效应。数据处理造成的相关。蛛网现象。模型设定偏误。零均值，低估参数估计值的方差，对模型预测的影响，高估t，f，r2不可靠，对模型影响，降低预测精度。#异方差：模型中省略某些重要解释变量。模型设定误差。测量误差的变化。截面数据中总体各单位的差异。无偏，一致，非有效，夸大估计参数的统计显著性，对预测影响，Y的预测非有效。